(原标题：传统旺季到来，若何把捏半导体斥地与材料国产替代契机？)
频年来，外部条款束缚加码半导体限度，战略层面发力科技改换，为科技领域束缚注入渊博新动能。
本年5月，注册成本高达3440亿元的国度“大基金三期”设立，有望推动半导体斥地、材料、芯片蓄意等中枢工夫国产化替代程度。
天风证券对此指出，2024年下半年半导体行业进入传统旺季，瞻望三四季度跟着下流浮滥电子新机发布，全产业链需求端或迎来逐季改善，芯片蓄意板块功绩或将旯旮改善；类似新主题指数的发布，有望迎来“科特估”行情，供给侧看好半导体斥地材料国产化程度。
【上游半导体斥地与材料或值得宝贵】
当先，从产业链的角度来看，上游半导体斥地与材料是扫数半导体产业的紧要扶助。凭证智研策动，一条晶圆厂产线扩产的成本支拨中，晶圆制造斥地占比65%，拼装封装斥地占比5%，测试斥地占比7%；厂房和其他支拨占比离别为20%和3%，整条产线约有80%用于购买半导体斥地。
图2：晶圆厂成本支拨结构
起原：东莞证券，2024.6.14
其次，从自主可控的角度来看，上游半导体斥地与材料全体国产化率较低，国产替代需求最为进击。以半导体斥地为例，按照制造经由斥地可分为前说念斥地(半导体制造与加工)和后说念斥地(半导体的封装与测试)，不仅对工夫要求较高，且出产经由复杂，是扫数芯片产业链中挑战最大、资金干与最蚁合的样子。
凭证SEMI数据，光刻、薄膜千里积和刻蚀斥地是最紧要的三类前说念斥地，2022年价值占比离别为20.2%、 21.0%和 19.3%，远超其他斥地品类。
图3：2022年人人半导体斥地价值占比
起原：东莞证券，2024.6.14
从行业竞争样子来看，人人半导体斥地与材料的市集蚁合度较高，况兼由于好意思、日、欧在关联领域的先发上风较为彰着，因此上游斥地与材料是我国产业链自主可控的中枢样子。
东莞证券曾发表研报指出，经过数年发展，我国半导体斥地国产化已得到一定发达，现在去胶、CMP、刻蚀和清洗斥地已完结较高程度的国产替代，但光刻机、量测检测斥地、离子注入和涂胶显影斥地等国产化率在10%以下， 全体国产化率仍较低，半导体斥地尤其是高端斥地的国产替代程度任重说念远。
2023年下半年以来，777me奇米影视在传统浮滥电子需求回暖、AI脱手行业改换和国产替代连续推动(以半导体斥地、材料为代表)的多重脱手下，半导体板块功绩徐徐设立，并于2024年一季度厚爱迈入景气上行周期。
算作当代信息工夫的基础，半导体产业关于新质出产力的发展具有紧要意旨，半导体斥地、存储、CIS、半导体封测与半导体材料等细分板块的投资机遇，或可值得重心宝贵。
【若何把捏半导体斥地与材料国产替代机遇？】
凭证SIA的最新数据，2024年第二季度人人半导体销售额为1499亿好意思元，同比增长18.3%，环比增长6.5%，兼并三个季度同比增长。其中，中国半导体销售额为453亿好意思元，占人人的30.2%，同比增长21.6%。
具体到斥地样子来说，2024年1-6月，我国半导体斥地入口总金额为194.46亿好意思元，同比增长58%;总入口数目为29799台，同比增长19.1%。其中6月，我国半导体斥地入口金额为31.97亿好意思元，同比增长12.5%；入口数目为5023台，同比增长1%，多方数据露出半导体市集景气度或仍在回升。
图4：我国半导体斥地入口金额、数目及同比增长(千好意思元/台/%)
起原：中国星河证券，2024.7.29
功绩方面，跟着2024年中报败露期的进行，半导体行业是现在A股半年报功绩预增最多的板块；且净利润同比预增的公司如中芯海外、朔方华创、韦尔股份、长川科技等，大多属于半导体斥地与材料等样子。
由于半导体斥地与材料等上游产业链较为复杂，因此具备一定的说合门槛，等闲投资者在择股上有一定难度、同期风险较大。在这种条款下，通过投资半导体斥地与材料关联主题的ETF来分散风险并共享行业成长红利，好像是个可以的聘用。
现在，在A股有ETF追踪的半导体斥地、材料关联指数中，中证半导(931865)中涵盖40只半导体斥地、材料等上游产业链公司，其中“半导体斥地+半导体材料”占比跳跃72%，是斥地、材料、芯片蓄意等上游样子含量较高的主题指数。
图5：中证半导(931865)申万三级行业散布
起原：中证指数官网，2024.8.8
据了解，半导体斥地ETF(561980)是场内第一只追踪中证半导(931865)的ETF居品，前十大成份股消释朔方华创、中微公司、中芯海外、韦尔股份、海光信息、华海清科、拓荆科技、南大光电等股，统共占比约75%，前十大蚁合度相对较高。
图5：中证半导(931865)前十大权重公司及蚁合度
起原：中证指数官网，2024.8.8
跟着自主可控产业链束缚加码，半导体斥地与材料等领域的国产替代正成为势在必行，通过半导体斥地ETF(561980)或可一键平衡、分散布局板块优质公司，好像能够更好地共享到行业发展红利
本文源自：金融界
作家：E播报